Ведение 4
Глава 1. Теоретические аспекты государственного долга 8
1.1. Причины возникновения и этапы формирования государственного долга России 8
1.2. Основные методы и схемы реструктуризации внешнего долга, на основе международного опыта 18

Глава 2. Анализ состояния международных финансовых отношений 25

2.1. Объем и структура внешнего долга России 25
2.2. Анализ кредитования Россией зарубежных стран 36
2.3. Расходы по обслуживанию государственного долга:
анализ бюджета 2005 г. 45


Глава 3. Формирование концепции управления государственным долгом России 51

3.1.Cоздание единой системы управления госдолгом 51
3.2. Перспективы погашения и методы управления внешним
долгом РФ 60

Заключение 67

Список литературы 72

Приложения 70
В последнее время в ряду наиболее актуальных внешнеэкономических проблем России выделяется ее внешняя задолженность. Сразу после событий августа 1998 г. стало очевидно, что страна имеет такой внешний долг, урегулирование которого потребует болезненных и напряженных усилий в течение продолжительного времени. По состоянию на 01 ноября 2005 г. российский внешний долг составил $115 млрд. «Груз» этой цифры наиболее полно осознается в контексте возможностей страны возвращать долги. Россия не в состоянии оплачивать внешний долг в полном объеме и в строго установленные сроки. Однако путь дефолта был отвергнут, что было проявлением высокого профессионализма. Российское государство, используя международный опыт, воспользовалось различными формами управления иностранной задолженностью. Более того в этом отношении у страны есть еще немалые резервы.
Выплаты по внешнему долгу регулярно отвлекают значительную часть экспортной выручки страны, означают регулярный перевод за рубеж значительной части ее национального дохода. Кроме того, сами параметры задолженности и ее погашения влияют на международный имидж государства, оценки его кредитоспособности и хозяйственной состоятельности в целом. Поэтому ныне долговая ситуация обоснованно рассматривается как самостоятельная угроза экономической безопасности России и требует квалифицированного управления ею.
В большинстве аналитических работ по этой теме отмечаются три ключевых фактора: высокая доля государственных расходов в структуре ВВП; неточный финансовый счет бюджетного дефицита, приводящий к его двукратному занижению (к этому приводят: во-первых, различия, существующие между российской методикой расчета дефицита бюджета и методикой, используемой МВФ; во-вторых, накопление текущей бюджетной задолженности в процессе исполнения бюджета), высокая доходность государственных ценных бумаг.
С позиции кредитных отношений, государственный долг - это величина задолженности государства всем своим кредиторам. Государственный долг является характеристикой результативности всех совершенных государственных кредитных операций. Его абсолютная величина, динамика и темпы изменений отражают состояние экономики и финансов страны, эффективность функционирования государственных структур. Однако для отражения реальной экономической ситуации чаще используют относительные величины, в частности, отношение государственного долга к объему ВВП.
Долг органов государственного управления является органичным элементом в системе финансовых отношений, структуре активов и пассивов экономики. В соответствии с Бюджетным кодексом РФ "государственным долгом РФ являются долговые обязательства РФ перед физическими, юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права".
Долговые обязательства - это сложная категория, отличающаяся, во-первых, по форме образования и обслуживания; во-вторых, по объектам долговых отношений; в-третьих, по срокам обязательств. Государственный долг России может быть в форме:
- кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени Российской Федерации, как заемщика, с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;
- государственных займов, осуществляемых путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;
- договоров и соглашений о получении Российской Федерацией бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;
- договоров о предоставлении Российской Федерацией государственных гарантий;
- соглашений и договоров, в т.ч. международных, заключенных от имени Российской Федерации, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет.
Причинами возникновения государственного долга обычно являются трудные периоды для экономики: войны, спады и т.д. Например, во время войны надо переориентировать большую часть ресурсов на производство военной продукции, что требует значительных государственных расходов, как требует их и содержание армии. Имеется три варианта финансирования: увеличение налогов, выпуск денег и дефицитное финансирование. Рост налогообложения приводит к подрыву трудовых стимулов, выпуск денег создает инфляционное давление, следовательно, большая часть военных расходов финансируется за счет продажи обязательств населению. Другой источник государственного долга - это спады. В периоды, когда национальный доход сокращается, или не может увеличиваться, налоговые поступления автоматически сокращаются и приводят к бюджетным дефицитам.
Еще один источник государственного долга - политические интересы, приводящие к увеличению правительственных расходов и, следовательно, увеличению бюджетного дефицита. Многие экономисты считают, что основная тяжесть долга состоит в необходимости ежегодно отчислять процентные платежи, возникающие как результат государственного долга. При достижении определенного уровня платежей по обслуживанию государственного долга по отношению к ВНП государство теряет возможность дальнейшего экономического роста. Особенно важно соотношение между иностранными и внутренними кредиторами правительства. Для России в настоящее время очень остро стоит вопрос о наращивании государственного долга, для рассмотрения этого вопроса необходимо выяснить общее экономическое положение России.

Основная цель данной работы заключается в исследовании проблем и разработке основных направлений управления внешним долгом государства.
Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:
? раскрыть теоретические понятия государственного долга: причины его возникновения и этапы формирования, а так же основные методы и схемы реструктуризации на основе международного опыта;
? проанализировать состояние международных финансовых отношений России;
? исследовать концепцию управления государственным долгом России.
Объектом исследования является международные финансовые отношения России.
Предметом исследования – является состояние внешнего долга РФ.
Структурно работа состоит из введения, трех глав и заключения, изложенных на 72 страницах машинописного текста.
В процессе работы были использованы нормативно-правовые акты РФ, монографии и статьи Ю.Вавилова, Е.Ковалишина, О.Карелина, К.Астапова, Е.Звоновой, Л.Красавиной а так же других ведущих ученых-экономистов.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Конституция РФ. 1993
2. Гражданский кодекс РФ ч. 1, 2
3. Федеральный закон от 10 июля 2003 г. N 86-ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (с изм. и доп. от 10 января, 23 декабря 2003 г., 29 июня, 29 июля 2004 г.)
4. Концепции управления государственным долгом Российской Федерации// Принята на заседании Правительства Российской Федерации 21 февраля 2002 г
5. Программа сотрудничества Российской Федерации со Всемирным банком на период 2004-2006 годов
6. «Банковское дело» В.И.Колесникова, Л.П.Кроливецкая, М.:«Финансы и статистика» 2003 год
7. «Деньги, кредит, банки» / под редакцией Г.И.Кравцовой, Минск «Меркаванне» 2003 г.
8. Вавилов Ю.Я. Государственный долг. –М.: Инфра-М, 2005
9. Карелин О.В. Регулирование международных кредитных отношений России. –М.:Финансы и статистика, 2004. – 176с.
10. Качанов А. Экономическое и техническое содействие СССР зарубежным странам – М.:Международные отношения, 1987. – 320 с.
11. Федякина Л. Мировая внешняя задолженность: теория и практика урегулирования. М.: Дело и Сервис, 2004. -304с.
12. Государственные и муниципальные финансы/ А.М.Бабич, Л.Н.Павлова – М.: Юнити, 2004г.
13. Финансы / Под ред. М.В.Романовского – М.: Юрайт, 2005 г.
14. Финансы, денежное обращение и кредит/ Под ред. В.К.Сенчагова – М.: Проспект, 2004г.





Периодические издания
1. Андриянов В. Внешняя торговля России//Экономист. – 2005.- №3. – с.56-61.

2. Астапов К. Управление внешним и внутренним государственным долгом в России// МэиМО. -2005.- №2. - с.-26
3. Бондарчук Н.В. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации // "Аудиторские ведомости", N 3, март 2005 г.

4. Гордонов М.В. Организация наличного денежного обращения // "Финансовая газета", N 10, 11, 13, март 2004 г.
5. Гуккаев В.Б. Денежные расчеты с населением: нарушения и штрафные санкции // "Главбух", Отраслевое приложение "Учет в торговле", N 4, IV квартал 2005 г.
6. Гуленина И.В. Расчеты банковскими векселями // "Главбух", Отраслевое приложение "Учет в строительстве", N 1, I квартал 2005 г.

7. Балацкий Е., Свистунов В. Прогнозирование внешнего долга // МЭИМО. – 2005. - №2. - с.30-40
8. Вавилов А., Ковалишин Е. Проблемы реструктуризации внешнего долга России: теория и практика//Вопросы экономики. – 2005. - №5. –с.78-93
9. Вавилов А., Ковалишин Е. Принципы государственной долговой политики // Вопросы экономики. -2005. - №8. - с. 46-64
10. Воложинская М. Государственная долговая политика в условиях кризиса// Бизнес. – 2004. - №1-2. – с.36-37
11. Государственный долг России: статьи//Вопросы экономики. -2005. - №5. - с.-71-120
12. Звонова Е.А. О внешней задолженности России// Деньги и кредит. -2004. - №8. -с.60
13. Златкис Б.И. Проблемы создания системы управления государственным долгом в РФ//Финансы. -2005. -№7. - c.55
14. Иванов И.Д. Внешняя задолженность России. Пути урегулирования.// Международная жизнь. -2005. -№9-10. -с.93
15. Квасов А. О конверсии внешнего долга в инвестиции.// Международная жизнь. -2005. -№4. -с.69
16. Красавина Л.Н., Баранова Е.П. Внешний долг России: уроки и перспективы.//Деньги и кредит. -2005. -№9. –с.58
17. Курьеров В.Г.Внешнеторговая политика, иностранные инвестиции и внешний долг России//ЭКО. -2004.-Сент.- с.15-31
18. Платежный баланс и внешний долг России в 2005г. // Российская газета. 26.06.2005г., -с.5
19. Результативность взаимодействия России со Всемирным банком и другими международными финансовыми организациями //Вопросы экономики. -2004. -№3. -с.78-86
20. Рыбалко Г.П. Зарубежный опыт управления государственным долгом.//Финансы. -2005. - №3. –с.25
21. Саркисянц А. Россия в системе мирового долга//Вопросы экономики. – 2005. -№5. – с.94-108
22. Саркисянц А. Проблема мировой задолженности и Россия//Банковское дело. -2005. -№6. –с.22-27
23. Смирнов О.В. Государственный внешний долг России: проблемы и перспективы//Финансы. -2005. - №10. –с.5
24. Столярова А. Некотрые проблемы обслуживания госдолга России.// Общество и экономика. -2005.-№5. -с.163
25. Стратегия развития государства на период до 2010г.// РЭЖ. -2005. -№1. -с.3-38
26. Хейфец В. Внешний долг России// Финансы. -2005. -№2. – с.22-24

27. Центральный банк РФ. Платежный баланс и внешний долг России в 2005г// Российская газета. - 19.06.2005. -с.4
28. Экономические итоги 2005 г.// Свободная мысль. -2005. -№2. -с. 4-21
29. Ясин Е., Гавриленков Е. О проблеме урегулирования внешнего долга России// Вопросы экономики. – 2005.-№5.-с.71-77
30. Официальный сайт Центрального Банка РФ. http//www.cbr.ru
31. Официальный сайт по внешнему долгу России. http//www.info.debt.ru
32. Официальный сайт Министерства финансов РФ. http//www.minfin.ru