СОДЕРЖАНИЕ:

ВВЕДЕНИЕ 2
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ПРОФЕССИОНАЛЬНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ 6
1.1. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг 6
1.2. Специфика деятельности профессиональных участников РЦБ в РФ. 18
1.3. Специфика деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг за рубежом (США, континентальная Европа) 30
ГЛАВА 2. АДМИНИСТРАТИВНОЕ И ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ УЧАСТНИКОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ. 38
2.1. Российская модель регулирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг 38
2.2. Зарубежная модель регулирования деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг 54
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 65

ВВЕДЕНИЕ

Тема данной работы «регулирование профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг»
Актуальность темы обусловлена тем, что рынок ценных бумаг выступает составной частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой. Рынок ценных бумаг ( совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. Основой рынка ценных бумаг являются товарный рынок, деньги и денежный капитал.
Цель функционирования рынка ценных бумаг ( состоит в том, чтобы обеспечивать наличие механизма для привлечения инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать избыточный доход.
В последние годы одну из главных ролей стал играть рынок ценных бумаг в финансировании экономики, в реализации государственных ценных бумаг в результате, например, расстройства правительственных финансов. В развитой рыночной экономике ценные бумаги и их рынок играют огромную роль в мобилизации свободных денежных средств для нужд предприятий и государства. В переходной экономике, в частности в России, такая функция ценных бумаг складывается не сразу. При высокой инфляции, свойственной начальным этапам перехода к рынку, доходы на ценные бумаги не компенсируют инфляционных потерь. Поэтому особую роль в функционировании рынка ценных бумаг приобретает государственное регулирование.
Значение рынка ценных бумаг для экономики любой страны трудно переоценить. Поэтому во многих странах фондовый рынок рассматривают как национальное богатство, которое нужно охранять и поддерживать в нормальном состоянии. Именно на фондовом рынке встречаются продавцы и покупатели капитала. С одной стороны, фирмы и корпорации находят здесь инвестиции для целей своего развития, что в конечном итоге обеспечивает создание новых рабочих мест и выпуск продукции для личного и производственного потребления. Таким образом, экономика страны и благосостояние граждан во многом определяются развитием эффективно функционирующего фондового рынка. С другой стороны, лица имеющие свободные денежные средства, заинтересованы в эффективном их использовании. Если создан хорошо функционирующий фондовый рынок, на котором совершаются регулярные сделки с ценными бумагами, обеспечивающие извлечение инвестором прибыли, то он будет делать все новые и новые инвестиции. Если рынок не развит или действует неэффективно, то инвестор находит другие варианты использования денежных средств для получения прибыли.
В этой связи система регулирования должна быть построена таким образом, чтобы защитить интересы инвестора при предоставлении своих средств эмитенту ценных бумаг.
Несмотря на высокую степень государственного регулирования функционирования рынка ценных бумаг, даже в развитых странах существуют объективные причины для периодических возникновений кризисных ситуаций, обусловленных специфическими особенностями рынка ценных бумаг. Здесь следует отметить, что стабильность даже развитого фондового рынка относительна. В случае возникновения тех или иных кризисных ситуаций стабилизационные меры осуществляются постепенно. В то же время специалистами отмечается, что ряд мер регулятивного воздействия на рынок ценных бумаг, эффективных в странах с развитой рыночной экономикой, либо вообще не действуют в России, либо приводят к прямо противоположным результатам. Не секрет, что государственное регулирование играет в рыночной экономике важную роль, но глубина его проникновения в ту или иную отрасль остается различной.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Гражданский кодекс РФ. Части 1-2.
Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (с изменениями 29 июня, 28 июля 2004 г.)
Астаков М. «Рынок ценных бумаг и его участники». Москва, 2001 г.
Банковское дело/ под редакцией Лаврушкина О.И. Москва, «Финансы и статистика», 2003 г.
Буренин А.Н. «Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов». Москва, 2005 г.
Вавулин Д. О новом регуляторе рынка ценных бумаг. Журнал «Рынок ценных бумаг», №11, 2005, с. 19-21
Василишен Э.Н. «Регулирование деятельности коммерческого банка». Москва, 2004 г.
Гитман Л., Дж. Джонк «Основы инвестирования». Москва, 2005 г.
Дубонос Л В Саморегулирование простое и сложное // РЦБ 2006 №1
Единый европейский фондовый рынок. Вопросы регулирования. Журнал «Рынок ценных бумаг», № 2, 2006, с. 51-53
Зенкович Е. Вопросы регулирования рынка ценных бумаг. Журнал «Рынок ценных бумаг», №13, 2005, с. 34-37
Интервью с вице-президентом МФК «Ренессанс» Васильевым С. «У рынка субфедеральных займов огромный потенциал». Журнал «Рынок ценных бумаг», № 12 2005 г.
Килячков А.А., Чалдаева Л.А. «Практикум по российскому рынку ценных бумаг». Москва, 2005 г.
Кураков В.Л. Правовое регулирования рынка ценных бумаг РФ. М., - Сервис-пресс, 2005
Малиевский Д. «Российский рынок ценных бумаг в конце 2005 года, последствия кризиса». Журнал «Рынок ценных бумаг», № 2 2006 г.
Мартынова О.И. «Банки на рынке ценных бумаг», Москва, 2006 г.
Машкова Е. «Как получить лицензию». Журнал «Рынок ценных бумаг», № 21-22 2005 г.
Николкин В. «Векселя РАО «Газпром» как объект инвестиций». Журнал «Рынок ценных бумаг», № 23-24 2006 г.
Павлова Л.Н. «Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг». Москва, 2005 г.
Плескаческий В. Место саморегулирования в модели регулирования финансовых рынков. Журнал «Рынок ценных бумаг», №20, 2005, с. 33-36
Присяжнюк А. «Рынок векселей будет жить». Журнал «Рынок ценных бумаг», № 23-24 2005 г.
Рынок ценных бумаг. / под редакцией Галанова В.А., Басова А.И., Москва, «Финансы и статистика», 2005
Семенкова Е.В. «Операции с ценными бумагами: российская практика». Москва, «Перспектива Инфра М», 2006 г.
Сизов Ю. «Региональные подходы к развитию рынка» Журнал «Рынок ценных бумаг», № 21-22 2005 г.
Тышкевич Е., Висков М. «Субфедеральные и муниципальные облигации: взгляд практика». Журнал «Рынок ценных бумаг», № 12 2005 г.
Фельдман А.А., Москутов А.Н. «Российский рынок ценных бумаг». Москва, «Атлантика-Пресс», 2004 г.
Ценные бумаги и фондовые рынки. Москва, Юнити, 2003 г.
Ценные бумаги/ под редакцией Колесникова В.Н., Торканского В.С., Москва, «Финансы и статистика», 2005 г.
Ценные бумаги: виды и разновидности. Москва, «Русская деловая литература», 2003 г.
Шадрин А. «Перспективы трансформации российского финансового рынка». Журнал «Рынок ценных бумаг», № 1-2 2006 г.
Чеканова Е. Государственное регулирование выпуска субфедеральных ценных бумаг. Журнал «Рынок ценных бумаг», № 20, 2005, с. 67-70